摩根士丹利：英伟达(NVDA.US)云资本支出占比上升，新兴AI应用仍在起步

XM外汇官网APP获悉，摩根摩根士丹利近期与英伟达(NVDA.US)管理层的士丹升新互动揭示了多个关键点，其中包括该公司在云资本支出领域的利英市场份额不断提升。分析师穆尔维持对英伟达的伟达“增持”评级，并将目标价设定为210美元。云资I应用仍

穆尔指出：“现在投资者关注的本支比上主要是需求方面的问题，而英伟达管理层对短期及长期前景的出占信心在增强。管理层提到，起步当前的摩根需求增长主要源自于云资本支出强劲趋势下的收入提升，尤其是士丹升新计算核心从CPU(中央处理器)向GPU(图形处理器)的转变。这一增长趋势预计将持续，利英但真正具备广泛变革潜力的伟达AI应用尚未全面实现。”

他补充说，云资I应用仍众多新兴的本支比上AI应用领域，如医疗健康、出占法律服务和工业自动化，正被视为“下一波重大增长浪潮”。

从长期来看，穆尔表示：“机器人技术有望将自动化扩展至物理领域，且每个行业都将出现新的模型类型。我们的预测显示，到2030年，AI基础设施市场规模将达到3万亿至5万亿美元。这一预测高于以往，但与‘AI将带来全球市场变革’的观点一致。”

穆尔还提到，因英伟达与OpenAI合作而引发的“供应商融资”议题，实际上更应该被视为“需求加速器”，而非“需求创造者”。

他解释称：“英伟达的投资策略是寻找能推动创新加速的关键点。例如，针对CoreWeave(CRWV.US)的投资和在英国主权基金的投资，都是为了加快数据中心的产能扩张和创新，而这些模式未来可复制到其他企业。”

最后，虽然AMD(AMD.US)在竞争中加强力度，尤其是与OpenAI的合作，但英伟达管理层并未表现出过度担忧，原因在于云服务提供商仍然高度依赖英伟达的GPU产能。

穆尔总结道：“许多竞争对手能够研发单一功能表现优异的芯片，但英伟达的全栈式方案及GPU的灵活性，为其构建了牢不可破的领先地位。”